懒人炒股心经

[who]

休市没什么动力，想起来以前看到的 懒人炒股心经：

早盘大跌可加仓，早盘大涨要减仓，下午大涨只减仓，下午大跌次日买。

我试过一段时间，发现这个只有在股价小幅震荡时候可行，其它时候完全不行。
经常发生股价连着涨或者连着跌的时候。
连涨的时候，卖的早了，后悔；
连跌的时候，买的早了，后悔。

[who]

我前阵子看了一篇文章，是还没发表的working paper 叫 What Drives Momentum and Reversal? Evidence from Day and Night Signals. google搜这个标题然后在ssrn里面down就行。这篇文章有个非常有趣的empirical 观测现象，就是：如果用intraday return，（也就是晚闭市的股价减去早开始的股价算出的return）那么momentum effect strategy会非常好。如果只用 overnight return，（也就是今天早开市的股价减去昨天晚闭市的股价算出的return）那么reversal effect strategy 会非常好。
这篇文章给出的解释是：白天大家都瞎jb跟风买，只有晚上才坐下来思考并吸收消化信息。

哈哈，有道理
下载了，谢谢！

[kc130]

我前阵子看了一篇文章，是还没发表的working paper 叫 What Drives Momentum and Reversal? Evidence from Day and Night Signals. google搜这个标题然后在ssrn里面down就行。这篇文章有个非常有趣的empirical 观测现象，就是：如果用intraday return，（也就是晚闭市的股价减去早开始的股价算出的return）那么momentum effect strategy会非常好。如果只用 overnight return，（也就是今天早开市的股价减去昨天晚闭市的股价算出的return）那么reversal effect strategy 会非常好。
这篇文章给出的解释是：白天大家都瞎jb跟风买，只有晚上才坐下来思考并吸收消化信息。

谢谢分享

第四章最有意思

Consideration	Momentum Effect Strategy	Reversal Effect Strategy
Time Horizon	Short to Medium-Term	Medium to Long-Term
Focus on News or Trading-Related Moves	Trading-Related Moves (Intraday)	News-Related Moves (Overnight)
Return Pattern	Positive Short-Term Momentum	Long-Term Reversal
Underlying Mechanism	Underreaction to Other Investors' Trades	Delayed Overreaction or Over-Extrapolation to News
Portfolios Formation	Portfolios formed on Past Intraday Returns	Portfolios formed on Past Overnight Returns
Analyst Expectations	Positively Associated with Analyst Forecast Errors	No Significant Relationship with Analyst Expectations
Market Conditions	Stronger on Low Volume Days (Inattention Channel)	Evidence of Profitability in Different Market Conditions
Robustness Checks	Robust Across Different Time Horizons	Robust Across Various Robustness Checks
Market Phases	Suitable in Markets with Active Trading and Intraday Information	Suitable for Events Driven by Overnight News

过度盯盤反受其乱

[kc130]

你这个是chat gpt做的summary？可以啊

还没细读，先给它帮我摅一下

[kc130]

海宝宝去哪了

[牛大春]

海宝宝去哪了

戒网一个月。