文章来源：公众号夏先军 做全美收入增长最快
2024年09月23日 04:05 19
因为我在股市呆了二十年多年，不管是理论上，还是实践上，我都有非常多的经验，所以我跟大家分析哪些股票不能买，
第一，非龙头公司不能买，
第二，淘汰的行业不能买，
第三，毛股不能买，
第四收入增长慢或者下降的公司不能买，
第五大涨过的公司不能买，
第六中概不能买，
第七收入规模太小的公司不能买，
第八绝大部分的小型生物医药公司不能买，
当然我也会说一下对应的哪些公司可以买。
我们先说到非龙头公司不能买，比如说芯片的行业龙头就是英伟达，那么其他的芯片公司就不能买，不一定会跌，但是也不一定会涨，当然现在看来大部分是跌了，像英特尔，AMD，SMCI都跌了，而龙头企业英伟达涨起来比其他芯片公司快，跌起来比其他芯片公司慢，这就是龙头效应，美股都是一九行情，就是大盘上涨的时候，其实90%的股票是下跌的，只有10%的股票是上涨的，这两年纳斯达克涨了很多，但是除了Big 7，绝大部分股票根本没有涨，因为不涨的公司就是非龙头企业，所以买股票一定要买龙头企业，那怎么判断是龙头企业，一般是市值大跟收入规模大就是龙头企业，当然也有一部分是技术领先，但是收入跟市值都不大，这两种情况都是龙头企业，只是第二种一般人分析不出来，比如特斯拉收入规模一直没有丰田高，但是在电动车规模上跟无人驾驶技术上特斯拉一直是行业领先的，还有像亚马逊是电商龙头，但是MELI，SE这些区域电商龙头也会大涨，因为在全球市场是竟争不过亚马逊的，但是在区域市场就是老大，成长性比亚马逊好，但是跌起来也比亚马逊好，一般人把握不了，需要专业的人来把握，属于高风险高收益的股票。
第二个我们说到淘汰的行业不能买，美国的铁锈带都是这样的公司，汽车，钢铁，还有服装纺织，家具，这些行业基本上都是淘汰的行业，当然像耐克，ONON这些只保留设计，把生产部门转移到亚洲的公司就可以，特斯拉就是因为在上海建厂以后才把成本降下来的，通用在08年还倒闭了，钢铁公司都要卖给日本了，所以这些淘汰行业里的面的公司一般是不能买的，大部分传统产业到了饱和的时候，龙头公司还会涨，涨得慢，不能说不能买，但是买了收益不高，因为收入增长太慢了，一般成立超过30年以上的公司基本上就到了天花板，后面主要是靠分红回购来保持股价的上涨，有些人专门做这些股票，比如巴菲特就喜欢，我不做，我嫌慢了。
第三个毛股不能做，毛股有两种，一种就是价格低于1美元的公司，一种是市值低于一亿美元的公司，这种公司一般就是没有戏了，绝大部分后面都是破产退市了，只有小部分的公司会起来，一般是两种情况，一种公司在金融危险或者加息导致崩盘的公司，像花旗银行在08年就跌到几毛钱，后来通过救市活下来了，然后就是像cvna upst open这种在加息的过程中差点倒闭，cvna就是破产了，然后通过债权人注资40亿美元才活下来，就是这些企业本身竟争力很强，只是外部因素导致崩盘的毛股，那是可以买，但是这种有一定的失败率，也很难把握，cvna upst我把握成功了，但是open把握失败了，也不能说失败吧，只是没有赚到钱而已，如果公司的技术没有竟争力，像FFIE，那就是标准的毛股，谁碰谁完蛋。
第四个就是收入增长慢的公司，比如特斯拉连续四个季度收入不增长，那么一年之前的高位是299美元，一年之后的今天还没有涨到299美元，就算是特斯拉这么牛的公司，只要收入不增长，股价就很难上涨，当然也有上涨的，没有确定性，就是上涨的机率低，反而是收入增长快的公司，基本上股价都会涨，所以我只做收入增长快的公司，除非有强烈的预期，像upst这样的降息预期，不然的话我就只做收入增长80%以上的公司，一般来说做收入增长快的公司成功率高，而且有标准，而炒作预期的话，属于没有标准，容易给人忽悠，所以一般人最好就是买收入增长快的公司。
第五不能买大涨过的公司，一般是指一两年内涨幅超过十倍的公司，而且还是大盘股，小盘股有时候涨了十倍后面还会涨，但是概率也低，特斯拉在2010年上市两年时间上涨了30倍，然后从2013年到2020年横盘了七年，2020年又上涨了十几倍，到现在又横盘了好几年，英伟达这两年上涨了十几倍，未来几年大概率是横盘，就算上涨也涨不了多少，还是横盘为主，upst在2021年涨了18倍，还有ZM，PTON都是以前大涨过的股票，后面都不行，最起码没有继续大涨了，所以一两年内涨幅超过十倍的公司，还是少碰。
第六，中概不能买，这个很多人吃过亏，不管是阿里，还是京东，都不行，而收入增长速度达到85%的拼多多财报出来都是大跌，拼多多不是小盘股，也不是周期性行业，收入增长速度非常快，利润增长也很快，毛利率非常高，公司的运营效率也是最好的，拼多多1.7万员工就创造了300亿美元的收入，这个效率比亚马逊高很多，就是这么一家完美的公司财报出来大跌，而我选的收入增长只有超过80%的公司，财报出来都大涨了，所以中概不能做，就是按我这个理论做不了中概。
第七，收入规模太小的公司，比如几百万美元收入的公司，就算收入增长再快，也没有什么意义，也不是说收入增长小的公司就一定跌，也不是，但是没有确定性，有可能涨，有可能跌，所以单纯收入增长快的公司也不行，还得有一个收入规模不能小了，一家几十亿美元市值的公司，收入只有几百万美元，那这样的收入跟市值比就没有什么意义，就算增长快，比如一个考5分的孩子，就算分数提高到20分，看着提高了好几倍，但是分数只有20分的孩子绝对是差生，跟优等生完全沾不上边。
第八，生物科技公司是全美上市数量最多的公司，达到600多家，占了市场的十分之一，制药公司才200多家，所以生物科技公司的数量是最多的，生物科技一般都是做创新药的公司，这个成功率很低，大部分临床二期没有通过，然后现金流耗尽，就宣布破产了，反正这种公司除了一些研发团队，什么资产都没有，创新率的成功率不到５％，这么低的成功率是很难把握的，而且医药行业太过专业，就算是医学博士，也很难判断哪个新药临床二期能通过，何况是普通人，那就像农民去造火箭，如果临床二期通过了去买，股价又大涨了，没有什么意义了，至于看收入增长快去买，那股价早就上天了，等到收入增长快的时候，股价也就到顶了，所以创新药这块普通人根本做不了，能做的只能是医疗器械行业，这个行业我还是比较擅长，通过财务分析就可以了，因为医疗器械不像创新药有专利悬崖，医疗器械不用担心专利到期的事情，只要收入增长快就可以买，收入增长慢了就出来。
我今天就把能买的股票，不能买的股票，我都分析了一下，然后说一下我自己股票的情况，
upst rdfn 就是降息预期，因为降息最受益的两个行业就是金融跟地产，
金融就是upst，
地产就是rdfn，
然后还有cvna是卖二手车的，降息最受益的公司，所以才涨涨几十倍，
还有cdna做医疗器械，就是预期后面收入增长会非常快，这四个票都是炒的预期，
然后有五个是收增长80%以上的公司，
tmdx gmed reax adma aspn 就是这五个，收入增长快的公司成功率高，优点是稳定，缺点是涨起来没有那么快，炒预期的公司优点是涨起来快，缺点是失败率高。
upst现在39.95可以买，仓位25%，
rdfn现在13.38可以买，仓位25%，
另外七个票 cvna cdna tmdx reax gmed aspn adma这七个票仓位50%，
upst是做贷款的，
rdfn是卖房子的，
cvna是卖二手车的，
cdna是做器官移植测试的，
tmdx是做器官移植运输的，
gmed是做骨骼机器人的，
adma是做血球蛋白的，
aspn是做锂电池隔热材料的，
reax是加拿大一家卖房子的公司，
大家买几个，不要压一个，压一个风险太大，主要是做长线，但是公司出了问题就会出来，公司没有问题就一直拿着。
