格罗斯认为，从现在开始，标普500指数的回报率应该会保持在低个位数百分比，这个时候，投资者应该让自己的投资组合更具防御性。
Joseph Adinolfi
2024年10月14日 13:27 CST
比尔·格罗斯摄于2018年。
图片来源：MISHA FRIEDMAN/BLOOMBERG NEWS
亿万富翁、“债券之王”比尔·格罗斯(Bill Gross)表示，美国股市创纪录的牛市行情带来的最高回报率可能已经出现。
格罗斯认为，从现在开始，标普500指数在2024年第四季度及以后的回报率应该会保持在低个位数百分比（但仍为正值）。
自几年前退休之后，格罗斯越来越多地涉足股票，他预计股市将继续攀升（尽管速度较慢），但他也认为，到了现在这个时候，投资者应该让自己的投资组合更具防御性。
以下是他给出的四个股票投资选择。
Allete
投资者应青睐更具防御性的股票，即那些股息率较高的股票，同时保持相对低的债券配置。格罗斯此前曾警告称，巨额预算赤字迫使美国财政部继续增加发债，在这样的情形下，美国国债收益率可能会走高。
也就是说，投资者应该关注股息率高的股票。
格罗斯表示，总部位于明尼苏达州的Allete Inc. (ALE)是一个不错的选择，该公司未来12个月的回报率应该会达到10%。
业主有限责任合伙企业
一段时间以来格罗斯一直在大力宣扬这类企业。
业主有限责任合伙企业(MLP)是一种投资于能源管道或储存设施的传递实体(pass-through entity)。它们获得的收益以股息形式分配给投资者。
根据FactSet的数据，格罗斯过去一直推荐的Western Midstream Partners L.P. (WES)在2024年迄今为止上涨了35%。这还不包括其8.9%的股息收益率带来的收益。
格罗斯青睐抵押贷款房地产投资信托基金(REIT) Annaly Capital Management Inc. (NLY)，因为它相对稳定，而且股息收益率较高(FactSet的数据显示，其股息收益率为13.2%）。自9月份触及峰值以来，该股股价累计下跌了逾5%，许多房地产投资信托基金也出现了类似跌幅。
市政债券封闭式基金
格罗斯特别青睐DWS Municipal Income Trust (KTF)，他说该基金的收益率为7%或更高，且免税。不过，他补充说，市面上有20到30个替代性选择。
尽管7%的收益率可能不会永远持续下去，但这些基金目前的交易价格低于其资产净值，而且没有显示出下调股息的迹象。
（本文译自MarketWatch。MarketWatch由《华尔街日报》母公司道琼斯运营，但MarketWatch独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》。）